ESG och kapitalmarknaden

ESG-ratings är externa bedömningar av ett bolags hållbarhetsarbete inom miljö (E), sociala frågor (S) och bolagsstyrning (G). De tas fram av aktörer som MSCI, Sustainalytics och ISS och används av institutionella investerare för att fatta investeringsbeslut och uppfylla sina egna rapporteringskrav enligt SFDR. En låg rating eller bristfällig kommunikation kan påverka tillgången till kapital och bolagets inkludering i hållbara fonder och index.

Varje institut har sin egen metod:
- MSCI använder en skala från CCC till AAA och viktar nyckelfrågor utifrån branschexponering.
- Sustainalytics mäter ohanterad ESG-risk på en skala från 0 till 100, där lägre är bättre.
- ISS bedömer om ett bolag är "Prime" utifrån branschspecifika jämförelser.
- S&P Global utvärderar hållbarhetsprestanda relativt till branschbolag på en skala från 0 till 100.
- EcoVadis fokuserar på leverantörskedjor och delar ut medaljer från brons till platina.

Institutionella investerare ställer ofta egna frågor utöver vad CSRD kräver, via exempelvis egna ESG-ramverk, direkta förfrågningar eller SFDR:s PAI-indikatorer. Syftet är att förstå hur hållbarhetsarbetet kopplar till affärsstrategin, hur bolaget hanterar klimatrelaterade risker och möjligheter och om ledningens incitament är kopplade till hållbarhetsmål. Här finns vi för att förbereda och strukturera denna kommunikation i linje emd deras förväntningar.

EU-taxonomin är ett klassificeringssystem för hållbara ekonomiska aktiviteter, och redovisas som en del av hållbarhetsrapporten. I samband med Omnibuspaketet, införs en ny väsentlighetsgräns på 10 procent, vilket innebär att bolag endast behöver rapportera verksamheter som utgör minst 10 procent av omsättning, kapitalutgifter eller driftsutgifter. Dessutom införs förenklade rapporteringsmallar som ska minska den administrativa bördan för företag. Vi hjälper er med analys, klassificering och rapportering enligt taxonomin.

Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) är en EU-förordning som reglerar hur institutionella investerare och finansiella aktörer rapporterar hållbarhet. För börsbolag innebär det att era ägare ställer krav på hållbarhetsinformation, bland annat via SFDR:s PAI-indikatorer, för att uppfylla sina egna rapporteringskrav. Bolag som tydligt kommunicerar ESG underlättar för sina investerare och stärker relationen med institutionella ägare.

Forskning visar att bolag med stark ESG-performance och tydlig ESG-kommunikation tenderar att visa högre förtroende och motståndskraft i perioder av osäkerhet. Dåliga ESG-ratings och otydlig kommunikation kan med andra ord påverka aktiekursen negativt, dels genom att bolag exkluderas från hållbara fonder och index, dels genom att investerare och analytiker uppfattar bristerna som en riskindikator.